Czym jest wskaźnik WIBOR i jak wpływa na wysokość raty kredytu hipotecznego?

WIBOR od wielu lat jest głównym wskaźnikiem referencyjnym stosowanym w większości umów kredytów hipotecznych w Polsce. Jego dni są już jednak policzone – w związku z planowaną reformą przestanie być używany od 1 stycznia 2027 r. dla nowych umów, a 1 stycznia 2037 r. dla już spłacanych kredytów.

Sprawdź, czym dokładnie jest wskaźnik WIBOR, w jakich występuje wariantach i jak się go oblicza. Dowiedz się, jak zmiany stóp WIBOR mogą wpłynąć na oprocentowanie oraz wysokość raty twojego kredytu i łączne koszty finansowania, a także co czeka kredytobiorców po wprowadzeniu następcy – wskaźnika POLSTR.

Czym jest wskaźnik WIBOR?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to wskaźnik referencyjny, który określa wysokość oprocentowania pożyczek na krajowym rynku międzybankowym. Wskazuje procent, po którym największe banki komercyjne w Polsce są gotowe (zgodnie ze swoimi deklaracjami) pożyczać sobie wzajemnie pieniądze na określony czas. Wskaźnik WIBOR jest zarazem kluczowym indeksem, na podstawie którego banki ustalają oprocentowanie kredytów hipotecznych.

W branży finansowej popularne jest stwierdzenie, że wskaźnik WIBOR „patrzy wprzód”. Oznacza to, że nie bierze pod uwagę historycznych danych, lecz oczekiwania dotyczące przyszłych wartości referencyjnych stóp procentowych Narodowego Banku Polskiego.

Jak oblicza się WIBOR?

WIBOR opiera się w dużym stopniu na deklaracjach banków, które określają wysokość oprocentowania, po którym są skłonne udzielać pożyczek innym bankom. Przedstawiają swoje propozycje w ramach tzw. fixingu w każdy dzień roboczy. Po zebraniu danych najczęściej odrzuca się skrajne wartości, a następnie oblicza średnią arytmetyczną, która wyznacza aktualne notowanie. Administratorem wskaźnika WIBOR jest spółka GPW Benchmark S.A.

Na notowania WIBOR-u w największym stopniu wpływają obecne oraz prognozowane wartości stóp referencyjnych banku centralnego, czyli NBP. WIBOR co do zasady podąża w tym samym kierunku (rośnie lub spada) co stopy procentowe. Wskaźnik WIBOR z pewnym wyprzedzeniem odzwierciedla obniżki lub podwyżki stóp – na podstawie oczekiwań rynku.

O wysokości wskaźnika WIBOR decydują również inne czynniki, w tym:

• oczekiwania inflacyjne,
• podaż i popyt banków na pożyczki,
• sytuacja i poziom zaufania na polskim rynku finansowym,
• regulacje KNF i innych organów nadzorczych.

Jakie są warianty wskaźnika WIBOR i czym się różnią?

Wskaźnik WIBOR występuje w różnych wariantach w zależności od rozpatrywanego okresu, na który banki udzielają sobie pożyczek. Określona stawka referencyjna odzwierciedla ich kalkulacje dotyczące przyszłego poziomu stóp procentowych NBP.

• WIBOR 1M: stawka pożyczki jednomiesięcznej,
• WIBOR 3M: stawka pożyczki trzymiesięcznej,
• WIBOR 6M: stawka pożyczki półrocznej,
• WIBOR 1Y: stawka pożyczki rocznej.

Jeśli chodzi o oprocentowanie kredytu hipotecznego, banki najczęściej posługują się stawką WIBOR 3M oraz WIBOR 6M. Informacja o zastosowanej stawce wskaźnika referencyjnego w przypadku konkretnego zobowiązania zawsze znajduje się w umowie kredytowej.

• Gdy bank stosuje wskaźnik WIBOR 3M, oprocentowanie kredytu ze zmienną stopą procentową będzie aktualizowane raz na trzy miesiące.
• Gdy bank stosuje wskaźnik WIBOR 6M, oprocentowanie kredytu ze zmienną stopą procentową będzie aktualizowane raz na sześć miesięcy.

Stawki WIBOR i stopy procentowe NBP aktualne na 5 listopada 2026

Stawki WIBOR mogą się zmieniać nawet wtedy, gdy referencyjne stopy procentowe utrzymują się na stałym poziomie. Taka sytuacja ma miejsce w 2026 r. – Rada Polityki Pieniężnej NBP obniżyła stopy w marcu i od tego czasu nie doszło do ich aktualizacji.

NBP opublikował na swojej stronie internetowej komunikat z posiedzenia RPP w dniach 3–4 listopada. Wynika z niego, że aktualne stopy procentowe wynoszą odpowiednio:

• główna stopa referencyjna: 3,75 proc. w skali rocznej,
• stopa lombardowa: 4,25 proc. w skali rocznej,
• stopa depozytowa: 3,25 proc. w skali rocznej,
• stopa redyskontowa weksli: 3,80 proc. w skali rocznej,
• stopa dyskontowa weksli: 3,85 proc. w skali rocznej.

Notowania stawek referencyjnych WIBOR na dzień 5 listopada 2026 przedstawiają się następująco:

• WIBOR 1M: 3,79 proc.,
• WIBOR 3M: 3,91 proc.,
• WIBOR 6M: 3,97 proc.,
• WIBOR 1Y: 4,01 proc.

Wycofanie wskaźnika WIBOR w ramach planowanej reformy

Na początku września 2022 r. Komisja Nadzoru Finansowego poinformowała o likwidacji WIBOR-u w ramach planowanej reformy wskaźników referencyjnych. Powstała Narodowa Grupa Robocza, której Komitet Sterujący wyznaczył 27 września 2022 r. jako następcę WIBOR-u indeks WIRON. Zastąpił go jednak POLSTR, który 10 grudnia 2024 r. stał się nowym docelowym wskaźnikiem referencyjnym.

• POLSTR (Polish Short Term Rate) jest wskaźnikiem typu Risk Free Rate, czyli bliskim stopie wolnej od ryzyka.
• Indeks ten uwzględnia rzeczywiste transakcje pomiędzy największymi instytucjami finansowymi w Polsce. Nie jest wskaźnikiem deklaratywnym, lecz bazuje na realnych danych rynkowych (w tym stopach procentowych) z minionego okresu.

Aktualny harmonogram reformy wskaźników referencyjnych jest następujący:

• 31 grudnia 2026 – ostatni dzień stosowania wskaźnika WIBOR w nowych umowach kredytowych,
• 31 grudnia 2036 – ostatni dzień publikacji stawek WIBOR 1M, WIBOR 3M i WIBOR 6M oraz ich stosowania w już spłacanych kredytach.

Banki mogą wprowadzać nowy wskaźnik POLSTR do swoich ofert od 21 sierpnia 2026 r., gdy KNF w swoim komunikacie określił ten indeks jako istotny. Pierwszym bankiem, który zaproponował (3 września 2026) kredyty hipoteczne ze zmiennym oprocentowaniem (POLSTR 1M Stopa Składana) był Bank PKO BP/PKO Bank Hipoteczny.

Do końca 2026 r. możesz zawrzeć nową umowę kredytu opartą na wskaźniku WIBOR lub POLSTR.

Aktualnie (listopad 2026) stawki nowego wskaźnika POLSTR są niższe w porównaniu do WIBOR-u, lecz niekoniecznie przełoży się to na tańszy kredyt. Wysokość raty i całkowity koszt kredytowania nie zależą tylko od wskaźnika referencyjnego, lecz także:

• marży banku,
• systemu spłaty – rat równych lub malejących,
• dodatkowych opłat i prowizji,
• kosztów ubezpieczeń i innych dodatkowych produktów.

Skorzystaj z bezpłatnej porady eksperta kredytowego

Jak zmiany wskaźnika WIBOR wpływają na oprocentowanie i wysokość raty kredytu hipotecznego?

Wysokość oprocentowania kredytu hipotecznego zależy od wskaźnika referencyjnego oraz marży banku, która na ogół jest stała w całym okresie kredytowania.

Jeśli spłacasz już kredyt ze zmienną stopą procentową, a WIBOR rośnie, zwiększy się oprocentowanie tego kredytu oraz wysokość raty.

Kiedy WIBOR spada, możesz spodziewać się spadku oprocentowania i obniżenia raty – zgodnie z terminem aktualizacji określonym w umowie kredytowej.

W przypadku kredytu z okresowo stałą stopą procentową oprocentowanie nie zmieni się przez okres wskazany w umowie (najczęściej przez 5 lat) – bez względu na notowania wskaźnika WIBOR. Po tym czasie bank może zacząć stosować zmienną stopę procentową, zgodnie z postanowieniami zawartej umowy kredytowej.

Wpływ zmiany wskaźnika WIBOR na ratę kredytu – szacunkowe obliczenia

Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów udostępnił na swojej stronie kalkulator kredytu hipotecznego. Narzędzie to pozwala obliczyć, jak w przybliżeniu zmieni się rata przy aktualizacji wskaźnika referencyjnego – przy założeniu, że marża banku pozostanie na niezmienionym poziomie.

Sprawdź w poniższej tabeli, jak zmieni się rata, jeśli pozostało jeszcze do spłaty 300 tys. zł, obecne oprocentowanie kredytu wynosi 4 proc., a aktualna wysokość raty to 2410,89 zł. Wyniki pokazują, że zmiany wskaźnika referencyjnego mogą istotnie wpływać na domowy budżet.

Kalkulator kredytu hipotecznego

Wskaźnik WIBOR – podsumowanie

WIBOR to główny wskaźnik referencyjny, który od wielu lat wyznacza oprocentowanie kredytów hipotecznych. Oblicza się go na podstawie deklarowanych wartości pożyczek udzielanych na rynku międzybankowym w Polsce. W przypadku kredytów hipotecznych banki najczęściej biorą pod uwagę stawkę WIBOR 3M lub WIBOR 6M. W związku z reformą wskaźników referencyjnych WIBOR będzie stopniowo wycofywany i docelowo zastąpi go nowy wskaźnik POLSTR.